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比例，从1975年的62％增加到了2005年的127％。对于那些中等收入的家庭来说（全美家庭收入水平由高到低排列，其中位于40％～59。9％之间的家庭）的这个数据则从1995年的4％上升到了近20％。

美国人借钱消费主要有两个原因。其一，美国金融寡头统治集团有意降低借贷利率，美联储连续20年都采用低利率的货币扩张政策。其二，金融资产膨胀导致的财富效应。信用扩张刺激了金融资产价格的暴涨，从而让拥有各种金融资产的民众感到自己变富了。人们通常会依照自己拥有的财富之多寡来进行消费，拥有的财富越多，消费支出越多。于是，民众根本不考虑自己的工资收入而大手大脚地花钱。

这两个原因之间也有紧密的关系。银行的信用扩张投资于已经存在的个人或企业资产。银行的钱70％用在了抵押贷款上，以已经存在的担保物为抵押进行放贷。股票或房产的价格暴涨后，美国民众申请抵押贷款更加容易。银行的钱还会对金融机构购买已经发行的股票发放贷款，会借钱用于投机的金融衍生品交易。而信用扩张很少投资于新的研发或者新型产业。

IMF、世界银行、华尔街的金融集团、美联储和美国政府属于同一个统治集团的不同分支。在该集团的中心是经营银行、保险公司、投资银行和对冲基金的高管。它们控制了美国的军事、外交、能源、经济和金融。克林顿总体的财政部长是高盛集团董事长罗伯特·鲁宾，鲁宾卸任后担任花旗集团最高顾问职位。布什家族本身就是政商两栖的金融与工业寡头，家族产业遍及金融、石油与军工。小布什总统的财政部长是高盛集团董事长亨利·保尔森，国防部长拉姆斯菲尔德先后出任西尔医药和通用仪器两家大公司的总裁。财政部副部长萨默斯是世界银行首席经济学家，还是D。E。Shaw对冲基金高级主管，同年兼任摩根大通、花旗集团、美林证券、高盛集团的顾问与培训讲师。国家安全顾问赖斯是谢夫隆石油公司董事。商务部长埃文斯是布朗石油与天然气公司总裁。国土安全部部长李奇主持李奇全球公司，也担任朗讯集团顾问。中情局局长伍尔西为巴拉丁私募基金董事，布斯艾伦—汉密尔顿公司的副总裁。奥巴马总统的财政部长盖特纳原是纽约联储银行主席，财政部副部长沃林原是哈特佛金融集团的高管，总统助理弗洛曼是花旗集团常务董事。副总统切尼拥有大量的哈利伯顿石油工程公司股票。美国伊拉克研究委员会主席贝克为凯雷集团的股东。国防政策局局长珀尔是波音公司董事。就奥巴马总统的金融与经济官员的来源来看，主要出自花旗集团、摩根大通集团、高盛集团、美林证券、雷曼兄弟公司、巴克莱银行、哈特佛集团的高管层。这在美国被称之为“旋转门”，指的是个人在公共部门和私人部门之间双向转换角色、穿梭交叉为利益集团谋利的机制。

金融与工业寡头统治集团只有依靠赌博资本主义——虚拟经济的发展来维持经济增长。虚拟经济包括股票、债券等固定收益证券市场与交易，也包括外汇与金融衍生品市场与交易。金融衍生品种主要是期货、期权及其组合。其中一些衍生品是以商品、股票交易或者专业交易的形式进行，也称场内交易。另一些产品采用交易双方直接私下交易的方式，也称柜台交易。金融衍生品是没有实际和独立价值的金融工具，其价值衍生于基础资产——股票、债券和房地产等金融资产以及黄金、石油、粮食等商品或相关的指数。因此，金融衍生品的收益依赖于基础资产价值的变动。

金融衍生品最早出现于19世纪。1865年，芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议，取代历史悠久的远期合同（与期货本质相同，但合同五花八门，合同本身难以形成市场交易），成为最早的金融衍生品。期货市场早期的参与者，主要是以对冲远期风险为目的的套期保值者。他们在现货市场买进或卖出商品的同时，在期货市场做反向操作，卖出或买进相同数量的同种商品，于是无论未来的现货市场价格怎么波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到规避风险的目的。与套期保值者不同，投机者则是以套利为最终目的，其收益直接来源于价差。投机者根据自己对期货价格走势的判断，作出买进或卖出的决定，如果这种判断与市场价格走势相同，则投机者平仓出局后可获取投机利润；如果判断与价格走势相反，则投机者平仓出局后承担投机损失。

美联储通过降低利率，增加货币供应量，给美国金融机构提供了大